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    Gli interest rate futures
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Gli interest rate futures

Compilando il modulo sottostante, possiamo richiedere alle banche partner di Cofipo un'offerta di informazioni, consulenza e servizio per stipulare contratti Futures su tassi d'interesse adatti alle esigenze della nostra impresa.

La richiesta di un'offerta è gratuita e non comporta alcun impegno tra le parti.

Le banche e le istituzioni partner ci invieranno entro 24 ore le proprie offerte via e-mail e noi saremo liberi di considerarle e confrontarle con le nostre esigenze. Senza alcun impegno.

 
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Alla cortese e riservata attenzione delle banche e delle istituzioni finanziarie partner di Cofipo.

Desideriamo ricevere un'offerta relativa ai contratti Futures su tassi d'interesse.


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L'invio del modulo è a solo titolo informativo non comporta alcun impegno fra le parti.

 
Gli interest rate futures: valutiamo il servizio

Con il contratto Future su tassi d'interesse abbiamo la possibilità di bloccare un tasso d'interesse per il futuro, in modo che le variazioni che si verificheranno non incidano su di esso.

All'interno di questo tipo di contratto si possono distinguere due categorie: i Futures su titoli di Stato ed i Futures su tassi a breve.

I Futures sono trattati sui mercati: a fronte di una maggiore rigidità contrattuale (rispetto ai Forwards), si eliminano i rischi d'insolvenza.

L'utilità di questi strumenti è data dalla possibilità di stabilire oggi il costo del nostro indebitamento o il rendimento di un investimento, senza dover considerare i futuri andamenti dei tassi.


I Vantaggi

I Futures su tassi d'interesse, utilizzati per scopi di copertura, eliminano il rischio di variazioni dei tassi per il periodo compreso nel contratto.

Essendo scambiati sui mercati le loro caratteristiche sono ben definite: bene oggetto del contratto (attività sottostante), dimensione del contratto, periodo di consegna, metodo di quotazione.

Questo può essere un limite perché non è sempre possibile trovare il tipo di contratto adatto alle nostre esigenze.

Dall'altro lato però la trattazione continua sui mercati ci permette di rivedere la posizione assunta in ogni momento. E' frequente la chiusura dell'operazione prima della scadenza, tramite la stipulazione di un contratto di segno opposto.

Inoltre tramite un sistema di depositi di garanzia è assicurato il buon esito dell'operazione, e non ci dobbiamo preoccupare dell'affidabilità della nostra controparte.


L'Operatività

Sui mercati non viene quotato il prezzo dei Futures ma il prezzo del bene sottostante a cui concludere in futuro la transazione. In questo caso si tratta o del prezzo dei titoli di stato o del tasso d'interesse da applicare ad una certa somma.

Per ridurre i rischi, bisogna costituire un deposito di garanzia che, giornalmente, viene adeguato in base all'andamento delle quotazioni dei tassi o dei titoli.

In caso di più ribassi consecutivi ci viene richiesta un'integrazione del deposito.

In questo modo si arriva al termine del contratto che tutte le variazioni di prezzo sono già state considerate, e possiamo prelevare l'eventuale somma restante sul deposito.

Sul mercato italiano vengono negoziati futures su Euribor a 1 mese e futures su BTP a 10 e a 30 anni.


I Costi

I costi di un contratto Future su tassi d'interesse sono ridotti, ma non è possibile determinarli fino alla scadenza quando verifichiamo quale è stato l'effettivo andamento dei prezzi.

Infatti, come abbiamo detto, per stipulare un contratto Future non è necessario pagare un prezzo in anticipo per garantirsi un'opportunità in futuro.

Il costo del contratto dipende da come viene fissato il prezzo di consegna e dal valore dell'attività alla scadenza.


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